2016112264

 

Marknaden

 

Update

 

Det är fortfarande en totalt händelselös marknad vi ser där endast vissa korta rörelser sticker ut och då tillfälligt. Så är det tex. med priset på oljan som nu har repat sig något från sitt senaste fall.

 

I förlängningen finns det inte mycket att hoppas på där eftersom det varken råder brist på olja, finns en oväntad efterfrågan eller någon större möjlighet till kartellbildning.

Tvärt om agerar allt fler för en energianvändning som vänder sig bort från oljan, nya fynd sker ständigt med ny teknik och organisationer som OPEC har allt mindre möjlighet att bestämma priset.

 

Inte heller i den totalt avgörande frågan, räntehöjning, finns det någon rörelse alls.

Här hemma har Ingves hakat upp sig med att -Inflationen är på väg åt rätt håll men att det går något långsammare än förväntat osv. osv.

Ingen har den minsta tilltro till detta men däremot ser alla hur kronan devalverats mot omvärlden.

Det skulle så klart ha varit en god idé att placerat i mer USD och Euro-baserade fonder men inte ens det var speciellt förutsägbart. Dessutom närmar vi oss nu en försvagning på båda dessa valutor då Kina lyckats smyga ner värdet med ca -5% på sin valuta, jfr med USD.

Sådant brukar jämna ut sig men tidpunkten och hastigheten är däremot väldigt svår att förutsäga.

 

En liten påminnelse om hur börsutvecklingen här i Sverige sett ut får man när man använder börsindexet OMX30 för de senaste 12 månaderna:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Saken blir faktiskt inte bättre om man gör samma sak för de senaste 24-månadena.

 

Vi väntar tålmodigt på trevligare tider och framför allt på nya bryggor och obligationer.

Förklaring till dröjsmålet finns i texten nedan.

 

 

Mvh

Hans Dahlström

 

 

 

 

 

Bryggor Obligationer Förändringar REPRIS

 

De Brygglån och Företagsobligationer jag presenterat är och har varit en fantastisk framgång, både för långivare och låntagare.

Alternativen till dessa är i stort sett obefintliga.

Men, marknaden anpassar sig och mängder av fritt kapital söker avkastning vilket har inneburit en viss konkurrens och ett större utbud för låntagaren.

Fortfarande är det så att såväl avkastning som säkerhet är i toppklass men låntagaren ser så klart över sina kostnader och söker ständigt det mest kostnadseffektiva sättet att upplåna kapital på.

Man märker att Brygglån är kostsamt men inte bara det, det är dessutom så att det ofta är en väl optimistisk tidsplan man arbetat på vilket medfört att man inte alltid hinner hitta en långsiktig finansieringsform i tid, innan brygglånet löpt ut.

Det i sin tur betyder att man tvingats förlänga lånetiden och därmed tiden med hög ränta.

Bra för oss men dyrt för låntagaren.

 

Förändringen går nu mot längre lån och en något lägre räntesats, samt i de fall man hinner, direkt till en obligation.

Man kan tycka att det är synd att lånen med 15% årsränta blir färre och istället ersätts med obligationer på 10 - 12%.

Men, då ska man inte glömma att det inte alltid finns möjlighet att direkt flytta in kapital i ett nytt brygglån när det förra löpt ut. Det betyder att man kan ha kapital stående utan förräntning vilket drar ner årsräntan. Bättre då med obligationer som löper på med fast ränta och kvartalsvisa utbetalningar.

Det kommer fler brygglån, både med kort och lite längre löptid även om de blir mer sällsynta. De ska vi givetvis fånga upp efter bästa förmåga men vi ska inte heller missa de obligationer som erbjuds. Obligationerna har dessutom den fördelen att dessa kan säljas av under löptiden vilket inte alltid går med ett brygglån.

 

De lån som ligger framför oss nu lär vara dels obligationer på ca 3 år samt brygglån på 9 resp. 18 månader. Vi får med information så fort det bestäms slutgiltigt om de går i marknaden.

 

 

Brygglån och Företagsobligationer

 

Kommande

För att lättare kunna planera in deltagande i kommande lån finns här ett preliminärt schema över kommande emissioner.

 

kv 4 Brygglån 11-24 mån 12%

 

kv 4 Obligation 48 mån 10%

 

Detaljer över lånen kommer löpande så snart de blir tillgängliga, oftast dagen före emissionen.

 

Det är alltid bara att i god tid meddela mig intresse för lånen.

Det blir inte på något vis bindande men det hjälper upp möjligheten att få tilldelning genom att så långt som möjligt kunna förbereda för deltagandet.

Ett brygglån fulltecknas vanligtvis på högst en dag.

 

En generell beskrivning av lånen ges om möjligt här i Brevet, samt genom en detaljerad beskrivning med prospekt via e-post, direkt till er med aktiva kapitalförsäkringar.

 

För att delta i ett brygglån är det nödvändigt att öppna en kapitalförsäkring.

Detta görs via mig och tar ca 1-2 veckor.

 

Sparande i enbart företagsobligationer kan göras via en ISK och går att starta på någon enstaka dag.

 

 

Återbetalda Brygglån

Vi har sedan start deltagit i totalt 12 lån som samtliga blivit återbetalda.

Årsräntan har varierat mellan 12 -20% beroende på löptid och ställd säkerhet.

 

Löptiden för lånen har varierat mellan 3-18 månader. Den längre löptiden efter förlängning eller omförhandling.

Den vanligast förekommande löptiden har varit 6 månader, med tre månaders förlängning.

 

Återbetalt Förlagslån

Vi har haft ett förlagslån som löpte på två år.

Räntan på lånet blev 25% per år.

 

Löpande Företagsobligationer

Vi har sex företagsobligationer löpande med kvartalsvis betald årsränta på 8,25 - 10,5%.

Löptiderna sträcker sig från 3 - 5 år med första återbetalningen i oktober 2017.

 

Samtliga obligationer är noterade och kan köpas eller säljas på andrahandsmarknad med garanterad likviditet.

 

Löpande Brygglån

Vi har 12 igångvarande brygglån med årsränta på 12 - 15%.

Löptiderna sträcker sig mellan 3 - 18 månader.

 

Guldfynd

En spekulationsportfölj med start i november 2013.

Bolagen hade vid tiden för start stabila utsikter och rimliga värderingar.

Riktlinjen för portföljen är minst en fördubbling av värdet över 2-3 år.

 

Dollarpriset var vid starten av portföljen 6,40 Sek. (Nu ca 8.50)

 

Rimlig värdering?

Ser man på den redovisade värderingen är flera av bolagen allt annat än rimligt värderade.

Men, vid tidpunkten för inköp i november 2013 var Ti-indikatorn för Guldsektorn mycket låg och samtliga bolag hade ett lågt och positivt p/e-tal.

Anledningen till att dessa tal för en del bolag nu ser bedrövliga ut är ett resultat av det senaste årets kraftiga prisfall på guld där bolagen fått se värdet på sitt innehav av brytbara tillgångar kraftigt minska.

Detta ger en skev bild av bolagens egentliga värde och gör att vi håller fast vid dessa, trots de märkliga p/e-talen, så länge Ti-indikatorn inte stiger till toppnivåer.

 

Det ska tilläggas att en portfölj som denna i verkligheten givetvis har en stop/loss nivå strax under inköpsvärdet.

I realiteten hade portföljen redan varit avyttrad vid en tidigare vinstnivå men som ett studium över hur en tidigare lovande placering kan förändras, får den ligga kvar.

 

Namn

Ticker

In-köp

Pris nu

Värde nu

Värde

Start

Pe-tal

McEwing Mining

MUX

1,94

2,84

1,83

2,56

-3,6

Pan America Silver

PAAS

10,68

16,91

13,11

13,51

-5,8

Eldorado Gold

EGO

6,35

2,82

4,68

6,49

22,5

Newcrest Mining

NCMGY

8,27

15,69

16,48

10,25

5,7

Gold Resource

GORO

4,28

4,47

1,42

5,00

4,6

Timmins Gold corp

TGD

1,20

0,45

0,65

1,45

29,4

Aktuella värden

Datum

Ti-värde

Förändring 5-dagar

2016-11-22

6,4

+

Fondmixen

 

Namnen på fonderna som anges i fondmixen Prestera Momentum är generella namn som anger inriktningen på fondplaceringen.

Namnen på motsvarande fond hos just ditt fondbolag kan var annorlunda.

Prestera Momentum fondmix

Penningmarknadsfond SEK

100%

Sverigefond

0%

 

Geografiska fonder

Marknad Ticker

TI-värde

5-dagars trend

Sverige EWD

4,4

+

Kina (HK) EWH

4,5

+

Sydafrika EZA

4,4

+

EMU-området EZU

4,6

-

Indien IFN

3,6

-3,2%

Latinamerika ILF +3,0%

4,5

+

Ryssland RSX

5,2

+4,9%

USA SPY

5,5

+

Sektorfonder

Marknad Ticker

Ti-värde

5-dagars trend

Guld GLD

4,1

-0,5%

Oljeindustrin OIH

5,6

+

Teknologi QQQ

5,4

+

Olja USO +4,4%

4,9

+9,1%

Energi XLE

5,4

+

Sjukvård XLV

5,0

-

Svenska aktier i USA

Bolag Ticker

Ti-värde

5-dagars trend

ASEA Brown B. ABB

4,6

-

Astra Zeneca AZN

3,4

-

Ericsson ERIC

3,2

+

Sektorbevakning

Bästa / Sämsta sektorn per handelsdagar

En Dag

Förändring

Olja

2,5%

Gruva

2,0%

Stål

1,4%

Papper

-0,9%

Hela marknaden

0,6%

5-Handelsdagar

Förändring

Olja

4,7%

Internet

4,1%

Mjukvara

3,2%

Energi

-2,7%

Hela marknaden

1,5%

10-Handelsdagar

Förändring

Metall prod

12,3%

Stål

11,5%

Papper

11,3%

Gruva

-4,7%

Hela marknaden

4,3%

Börsbarometern

En sammanfattning av långa och korta indikatorer där ett lågt värde indikerar svagt börsklimat och ett högt visar på ett stabilt tillstånd

Börsbarometern

57%

TI-värde 5-dagar

+

Köpvärderade aktier

(Eufori över 50%

panik under 10%

21,6% +

Säljvärderade aktier

14,6% +

Insiderhandel

-

Flöde till fondmarknaden

+

Belåningsgrad sparare

-

Historiska likheter

-

Små rörelser

 

Länk till >Arkivet

 

Här finns tidigare Brev, aktuella produkter, mm.

 

Kontakt Presterafinans

 

Prestera Gruppen AB

Hans Dahlström

Stora Rödde

27564 Blentarp

 

Tel. 0416-13068

Mob. 0707 27 27 54

Mail. hd@presterafinans.se

 

 

 

Copyright © All Rights Reserved