2016092959

 

Marknaden

 

Oljepris och aktieindex

 

Ny motor för Börsens vidare uppgång anses tydligen vara ett ökat oljepris.

Det var först efter det nästan otroliga beskedet att OPEC kommit överens om att minska oljeproduktionen, som börser och terminer började stiga.

 

Visst är ett högre oljepris bra för bolag som tjänar pengar på detta, men hur andra sektorer ska kunna frodas av det är en aning svårt att se.

Tvärt om är de så att väldigt många sektorer fått sin vinstmarginal just från det låga oljepriset som tryckt ner transport, värme och energipriser i sina processer.

 

Gamla OPEC

Förr var OPEC de som bestämde priset för oljan. De styrde ca 85% av marknaden genom sina medlemsländer.

Idag är de inget annat än ett mindre intresseorgan där flera av medlemmarna dessutom är i ständigt bråk. OPEC:s medlemsländer står för ca 40% av oljeproduktionen idag.

 

Flera av världens största oljeproducenter, Ryssland, USA, Kanada mfl. är inte medlemmar i OPEC.

Den näst största, Saudi Arabien, är dessutom i ett väldigt nära samarbete med USA-styrda företag.

Två av de övriga tunga medlemmarna, Iran och Irak, skyr varandra som pesten.

 

Utsikten och trovärdigheten för en överenskommelse därifrån är väldigt låg!

 

Korrelation Börs-Oljepris?

Av någon märklig anledning har media och diverse tyckare fått för sig att börsutveckling och oljepris hänger samman.

Vad är enklare än ett diagram för att kontrollera detta?

 

Ser vi på hur de båda indexen för S&P 500 och USO-oljeprisindex, har rört sig sedan årsskiftet kan man till viss tvekan hålla med om att det finns ett samband:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

När det ena indexet faller, då gör det andra det samma, och stiger de, då gör de så tillsammans.

Något så när.

 

Men om vi gå lite längre tillbaka i tiden, längre än vad de ekonomiska pratkvarnarna vill göra, då ser det annorlunda ut:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vi ser en följsamhet kring 2008 då allt föll men sedan finns inga tydliga samband alls.

Det enda sambandet man kan tänka se är att då oljepriset inte steg och tom. föll, då tog istället aktiemarknaden fart, som från 2010-2016.

 

Att i dagens läge jubla över att oljepriset stiger verkar inte vara någon god idé alls sett till den historiska utvecklingen.

 

Aktiemarknaden är precis lika osäker som någonsin.

 

 

Mvh

Hans Dahlström

 

 

Brygglån och Företagsobligationer

 

Kommande

För att lättare kunna planera in deltagande i kommande lån finns här ett preliminärt schema över kommande emissioner.

 

kv 3 Brygglån 11-24 mån 12%

 

kv 3 Obligation 48 mån 10%

 

Detaljer över lånen kommer löpande så snart de blir tillgängliga, oftast dagen före emissionen.

 

Det är alltid bara att i god tid meddela mig intresse för lånen.

Det blir inte på något vis bindande men det hjälper upp möjligheten att få tilldelning genom att så långt som möjligt kunna förbereda för deltagandet.

Ett brygglån fulltecknas vanligtvis på högst en dag.

 

En generell beskrivning av lånen ges om möjligt här i Brevet, samt genom en detaljerad beskrivning med prospekt via e-post, direkt till er med aktiva kapitalförsäkringar.

 

För att delta i ett brygglån är det nödvändigt att öppna en kapitalförsäkring.

Detta görs via mig och tar ca 1-2 veckor.

 

Sparande i enbart företagsobligationer kan göras via en ISK och går att starta på någon enstaka dag.

 

 

Återbetalda Brygglån

Vi har sedan start deltagit i totalt 12 lån som samtliga blivit återbetalda.

Årsräntan har varierat mellan 12 -20% beroende på löptid och ställd säkerhet.

 

Löptiden för lånen har varierat mellan 3-18 månader. Den längre löptiden efter förlängning eller omförhandling.

Den vanligast förekommande löptiden har varit 6 månader, med tre månaders förlängning.

 

Återbetalt Förlagslån

Vi har haft ett förlagslån som löpte på två år.

Räntan på lånet blev 25% per år.

 

Löpande Företagsobligationer

Vi har sex företagsobligationer löpande med kvartalsvis betald årsränta på 8,25 - 10,5%.

Löptiderna sträcker sig från 3 - 5 år med första återbetalningen i oktober 2017.

 

Samtliga obligationer är noterade och kan köpas eller säljas på andrahandsmarknad med garanterad likviditet.

 

Löpande Brygglån

Vi har 12 igångvarande brygglån med årsränta på 12 - 15%.

Löptiderna sträcker sig mellan 3 - 18 månader.

 

Guldfynd

En spekulationsportfölj med start i november 2013.

Bolagen hade vid tiden för start stabila utsikter och rimliga värderingar.

Riktlinjen för portföljen är minst en fördubbling av värdet över 2-3 år.

 

Dollarpriset var vid starten av portföljen 6,40 Sek. (Nu ca 8.50)

 

Rimlig värdering?

Ser man på den redovisade värderingen är flera av bolagen allt annat än rimligt värderade.

Men, vid tidpunkten för inköp i november 2013 var Ti-indikatorn för Guldsektorn mycket låg och samtliga bolag hade ett lågt och positivt p/e-tal.

Anledningen till att dessa tal för en del bolag nu ser bedrövliga ut är ett resultat av det senaste årets kraftiga prisfall på guld där bolagen fått se värdet på sitt innehav av brytbara tillgångar kraftigt minska.

Detta ger en skev bild av bolagens egentliga värde och gör att vi håller fast vid dessa, trots de märkliga p/e-talen, så länge Ti-indikatorn inte stiger till toppnivåer.

 

Det ska tilläggas att en portfölj som denna i verkligheten givetvis har en stop/loss nivå strax under inköpsvärdet.

I realiteten hade portföljen redan varit avyttrad vid en tidigare vinstnivå men som ett studium över hur en tidigare lovande placering kan förändras, får den ligga kvar.

 

Namn

Ticker

In-köp

Pris nu

Värde nu

Värde

Start

Pe-tal

McEwing Mining

MUX

1,94

3,81

1,83

2,56

-3,6

Pan America Silver

PAAS

10,68

18,30

13,11

13,51

-5,8

Eldorado Gold

EGO

6,35

4,05

4,68

6,49

22,5

Newcrest Mining

NCMGY

8,27

17,25

16,48

10,25

5,7

Gold Resource

GORO

4,99

7,43

1,42

5,00

4,6

Timmins Gold corp

TGD

1,20

0,49

0,65

1,45

29,4

 

FTM-Portföljen - Kvalitétsjakten

 

Utvecklingen i testportföljen är allt annat än god.

Uppenbarligen är kvalité på förtagen inte ett gångabart kriterium om det är snabb värdetillväxt som eftersträvas.

 

Portföljen får vara kvar ett tag till som rent studieobjekt.

 

Aktierna i FTM-portföljen är utvalda enbart efter kriterietrna Fundamenta och Teknisk analys. Det som återstår är Momentum vilket följer först en tid efter att köpsignal kommit.

Portföljen ska ses som ett rent långtidsexperiet för att se vilken inverkan ren kvalitét har på en aktie. Samtliga aktier ha väldigt bra fundamenta enligt den urvalsmetod som beskrevs i Brevet 3/8 16.

 

Urvalet som gjordes då var en bakåttest med de inköpsdata som fanns vid tiden för inköp.

Köpen har gjorts med samma belopp i varje aktieslag.

Uppdateras veckovis

 

Kvalitén:

 

  • Stigande nettoinkomst
  • Stigande omsättning
  • Stigande tillgångsavkastning
  • Stigande fritt kapital
  • Ökande bruttomarginal
  • Ett arbetande kapital större än vinsten
  • En minskande skuldsättningskvot mot totala tillgångar
  • En organisk tillväxt som är större än uppköpt tillväxt
  • Ingen aktieutspädning pga nyemissioner större än eget återköp.

 

Företag

Värdeförändring sedan inköp (USD)

Inköpt

CACI International

-3,3%

6/4-16

Axiom Corp

+20,9%

3/5-16

Strum Ruger

-23,2%

11/3-16

Sherwin-Williams

-8,9%

13/7-16

Manhattan Associates

-13,6%

7/6-16

Altira Group

+5,6%

5/2 -16

Huntington Ingalls Ind.

+15,0%

19/11-15

Totalt

-8,9%

 

Aktuella värden

Datum

Ti-värde

Förändring 5-dagar

2016-09-29

5,9

-

Fondmixen

 

Namnen på fonderna som anges i fondmixen Prestera Momentum är generella namn som anger inriktningen på fondplaceringen.

Namnen på motsvarande fond hos just ditt fondbolag kan var annorlunda.

Prestera Momentum fondmix

Penningmarknadsfond SEK

100%

Sverigefond

0%

 

Geografiska fonder

Marknad Ticker

TI-värde

5-dagars trend

Sverige EWD

5,9

+

Kina (HK) EWH

6,4

+

Sydafrika EZA

5.8

+

EMU-området EZU

5,9

+

Indien IFN

5,1

-1,0%

Latinamerika ILF

5,9

+2,0%

Ryssland RSX +2,4%

6,0

+

USA SPY

5,2

+

Sektorfonder

Marknad Ticker

Ti-värde

5-dagars trend

Guld GLD

4,6

-0,8%

Oljeindustrin OIH +5,3%

5,0

+3,3%

Teknologi QQQ

5,7

+

Olja USO

5,0

+

Energi XLE

5,3

+

Sjukvård XLV

4,8

-

Svenska aktier i USA

Bolag Ticker

Ti-värde

5-dagars trend

ASEA Brown B. ABB

6,1

+

Astra Zeneca AZN

5,4

+

Ericsson ERIC

4,7

+

Sektorbevakning

Bästa / Sämsta sektorn per handelsdagar

En Dag

Förändring

Olja

3,7%

Stål

2,7%

Gruva

2,6%

Hemmet

-1,3%

Hela marknaden

0,5%

5-Handelsdagar

Förändring

Stål

4,6%

Elektronik

4,6%

Energi

3,6%

Gruva

-1,7%

Hela marknaden

0,7%

10-Handelsdagar

Förändring

Stål

10,5%

Elektronik

7,5%

Energi

5,8%

Konfektion

-0,3%

Hela marknaden

2,5%

Börsbarometern

En sammanfattning av långa och korta indikatorer där ett lågt värde indikerar svagt börsklimat och ett högt visar på ett stabilt tillstånd

Börsbarometern

43%

TI-värde 5-dagar

-

Köpvärderade aktier

(Eufori över 50%

panik under 10%

13,9% +

Säljvärderade aktier

9,8% +

Insiderhandel

-

Flöde till fondmarknaden

+

Belåningsgrad sparare

-

Historiska likheter

-

Svag marknad

 

Länk till >Arkivet

 

Här finns tidigare Brev, aktuella produkter, mm.

 

Kontakt Presterafinans

 

Prestera Gruppen AB

Hans Dahlström

Stora Rödde

27564 Blentarp

 

Tel. 0416-13068

Mob. 0707 27 27 54

Mail. hd@presterafinans.se

 

 

 

Copyright © All Rights Reserved